（一）主要风险因素和评级方法
        中小企业信用担保机构（以下简称“担保机构”）是通过对中小企业提供信用担保服务而取得业务收入的专业机构。从资本来源和经营目标划分，担保机构可划分为政策性担保机构、商业性担保机构和互助担保机构。其中政策性担保机构是指主要由财政出资、不以盈利为主要目的、旨在扶持中小企业发展的担保机构；商业性担保机构是指主要由商业资本出资、以盈利为目的的担保机构（服务对象不仅是中小企业，也有个人消费贷款担保、住房贷款担保、信用卡担保、履约担保等）；互助担保机构是由会员企业出资、主要为会员企业提供担保服务的担保机构。从机构的组织形态划分，担保机构可分为企业法人、事业法人和社团法人。目前又可依据是否取得融资性担保机构经营许可证划分为融资性担保机构与非融资性担保机构。
        建立中小企业信用担保体系是重塑银企关系、强化信用观念、化解金融风险和改善中小企业融资环境的重要手段，是世界各国扶持中小企业发展的通行做法。我国90%以上的企业都是中小企业，这些企业对就业和国民经济的贡献非常显着。我国中小企业信用担保实践始于1992年。经过担保机构的信用担保，可以提升中小企业的信用，从而可以快捷、合理地获得银行信贷；银行可以转嫁部分信贷风险，安全、快捷地拓展中小企业信贷业务。在这个过程中，担保机构吸纳了部分风险，充当了风险管理人的角色。
        担保机构的经营原理是承担风险、控制和管理风险、风险适度分散化，担保机构的风险管理能力成为担保机构能否持续经营的关键因素。
        杭州联合公司对担保机构的信用评级结果，是对担保机构所负各种债务如约还本付息的能力和意愿的评价，是对担保机构长期财务实力的综合评估。担保机构面临的主要风险包括政策风险、行业风险（经济周期波动、行业供求关系等市场环境、行业竞争结构等）、操作风险（道德风险）和管理风险、经营风险（业务品种、市场价格与竞争、信用环境）、信用风险（集中风险、违约风险）、流动性风险等。

杭州联合公司的担保机构信用评级方法从系统论的角度出发，通过定性与定量相结合的分析方法，主要对经营环境、管理风险、担保业务风险管理、担保组合信用质量、担保资本来源与担保资金运作风险（包括投资风险管理、流动性管理、盈利能力等）、偿债能力与资本充足性等进行分析，最后综合评价担保机构的偿债能力和意愿。
（二）担保机构评级的主要内容
        1、经营环境：主要包括宏观和地区经济环境、行业环境、监管与政策、政府支持等；
        2、管理风险：主要包括经营历史与规模、人力资本、法人治理结构与内部管理、经营策略等；
        3、担保风险管理：包括担保政策、策略与原则，担保业务的风险管理制度、程序，实际运作情况；
        4、担保资产质量：包括担保资产信用风险、集中程度、关联担保风险，并根据各方面的情况对未来的担保风险进行预测；
        5、担保资本来源与担保资金运作风险：包括担保资本补偿与增长机制、担保资金流动性、安全性和盈利性等；
        6、偿债能力与资本充足性：主要包括资本充足率、货币资本充足率、流动性等。